Solidigm拟在美建NAND工厂 与中国大连工厂升级挂钩

据知情人士透露，SK海力士旗下企业级固态硬盘厂商Solidigm正与美国政府进行谈判，计划在美国新建NAND闪存工厂。这项投资计划并非孤立的扩产项目，而是与Solidigm在中国大连现有工厂的升级安排密切相关。公司希望获得美国政府许可，将相关设备运往中国，用于升级大连工厂，并试图通过在美国新建工厂的投资计划推动两项安排同时取得进展。

大连工厂升级与AI需求驱动

大连工厂对SK海力士的NAND闪存业务具有重要意义。该工厂原属于英特尔的NAND闪存业务，SK海力士在收购相关业务后，将其整合进旗下存储业务体系。Solidigm主要面向企业级固态硬盘市场，其产品广泛服务于数据中心和企业存储应用。随着人工智能基础设施建设推动数据存储需求增长，扩大闪存产能、升级现有生产设施，已成为相关厂商需要考虑的重要事项。

大连工厂的Mod B区域是此次谈判的重要部分。该区域于2023年建成，但由于当时存储芯片市场低迷，部分空间尚未完成设备配置。Solidigm希望在相关区域安装更多制造设备，以提高NAND闪存产量。如果美国政府批准相关设备出口，新增产出所带来的收入有望帮助公司筹措美国新工厂的建设资金，同时为其未来在美国扩大生产提供过渡。

投资规模与政策不确定性

Solidigm还向美国商务部表示，美国工厂的长期投资总额未来可能达到1000亿美元，纽约州北部是正在考虑的选址之一，项目最早可能于2027年动工。不过，这一数字代表潜在的长期投资规模，并不意味着公司已经批准或承诺投入全部资金。目前，项目选址、建设时间和具体投资安排仍未最终确定。

美国政府对半导体制造设备出口中国的限制，是这项计划面临的关键变量。2025年，美国撤销了SK海力士和三星电子部分中国工厂原有的经验证最终用户（VEU）相关豁免安排，企业此后需要按年度申请许可，才能将相关设备运入中国工厂。美国政府此前表示，将允许企业获得维持现有工厂运营所需的设备，但对于旨在扩大产能或提升技术水平的设备，审批政策更加严格。

对于SK海力士而言，在美国建设新的NAND闪存工厂既能增加生产能力，也有助于降低对中国大连单一生产基地的依赖，并减少未来可能面临的贸易政策风险。但美国的建厂成本通常高于韩国等现有生产基地，加上半导体工厂建设周期较长，投资能否获得足够的长期回报仍存在不确定性。此前，SK海力士曾考虑推动Solidigm上市，通过首次公开募股筹集资金，但近期已暂停对Solidigm上市及上市前融资方案的评估。尽管融资路径发生变化，SK海力士仍表示，Solidigm需要增加新的生产设施，以满足AI存储需求增长带来的产能要求，未来将继续评估投资规模、时间安排和资金来源。