大额存单密集回归，利率最高1.92%

近期，中国银行业大额存单市场出现显着变化，从2025年11月底六大国有银行集体下架5年期产品导致的“断供”状态，转变为国有大行、股份制银行、城农商行及外资银行集中重启发行的局面。据《每日经济新闻》记者通过线上查询和电话咨询了解，目前国有银行大额存单产品年化利率最高为1.60%，股份制银行中民生银行5年期产品利率可达1.79%，而外资银行永丰银行3年期产品利率最高可达1.92%。

发行额度紧张，长期限产品需抢购

尽管大额存单产品已基本回归市场，但新发行产品的额度普遍较为紧张。多家银行应用程序页面显示，中长期限产品已售罄。邮储银行上海地区一网点工作人员表示，该行大额存单产品近期售罄，需等待总行发放额度，且最近两天无货。建设银行工作人员称，3年期利率为1.55%，5年期为1.60%。股份制银行方面，兴业银行3年期大额存单利率最高1.75%，20万元起存，目前显示售罄；招商银行2年期利率最高1.40%，30万元起存；民生银行5年期利率1.79%，20万元起存。

外资银行在大额存单利率上普遍高于中资银行。永丰银行3年期利率1.92%，20万元起存；2年期利率1.84%，5万元起存。该行客户经理表示，近期办理存款业务的客户较多。汇丰银行3个月期人民币新资金大额存单利率可达1.30%，相较中资银行同期限产品处于较高水平。素喜智研高级研究员苏筱芮分析指出，外资行利率偏高主要因其核心业务涉及跨境结算和贸易融资，需稳定资金来源，且网点少、客群基础弱，缺乏低成本存款底盘，加之年末考核压力，面临较大揽储需求。

多重因素驱动，息差压力仍存

天府立言金融研究院院长曾刚分析认为，本轮大额存单密集返场是高成本资金重新定价、银行对冲资产端长期化压力、挂牌利率下行及管理制度完善等多重因素共同作用的结果。此前银行下架大额存单，主要是为了应对资产端收益下降快于负债端、净息差被压至历史低位的状况，通过压降长期高成本存款来修复净息差。

当前大额存单返场并不意味着息差已恢复至历史水平。国家金融监督管理总局数据显示，2026年二季度商业银行净息差为1.41%，环比回升1个基点，虽为2022年以来首次单季环比回升，但整体压力依然存在。曾刚指出，重启长期限大额存单的首要动因是前期高息存款到期，银行需在以更低利率续存以压降成本与防止客户资金流向理财、货币基金之间进行权衡。其次，国有大行中长期信贷占比高，负债端短期化导致久期缺口明显，重启长期负债有助于修复资产负债结构。

此外，价格空间的打开也是重要原因。5年期大额存单利率已从三年前的3%以上降至1.60%左右，成本可控使得长期负债重新具备可行性，并非银行主动加价揽储。在制度层面，2026年6月央行发布的《大额存单管理办法(征求意见稿)》拟将个人认购起点由30万元明确为20万元，并允许通过自有渠道及认可的第三方平台转让，这有助于提升产品流动性，减轻储户顾虑。